제 목 4월 소비자 물가는 정점일 것.. 대응 투자 전략은?
작 성 자 박준현운용역
작 성 일 2022-04-12 10:09 조 회 수 14491

Q. 전일 시장 특징 및 이슈?

- 미 연준의 공격적인 긴축정책과 중국 발 물류대란 차질로 하락

- KOSPI...외국인, 현물 매도 감소와 선물 매수로 소폭 하락

- KOSDAQ...기관/외국인 매도와 미 기술주 하락 여파로 낙폭 확대 

- 아시아 증시 하락...항셍(-3.0%), 상해(-2.6%), 대만(-1.4%), 일본(-0.6%)

CPI 1.5%상승(2월 0.9%, 예상치 1.2%), 생산자 8.3%(2월 8.8%, 예상치 7.9%)

- KOSPI...금융, 정유, 철강, 조선, 통신 상승 VS 제약, 서비스 하락

- KOSDAQ...로봇, 비료, 물류 관련주 상승 VS 2차전지, 바이오, 5G하락

- 성장주 하락 VS 가치주 상승으로 스타일별 주가 흐름 뚜렷   

- 달러/원 환율 급등...1,233.1원(+8.0원)...달러화 강세 영향

<상승률 상위 특징 종목)

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- SK텔레콤(017670) : 5G성과와 마케팅비용 감소로 실적 호전

- 후성(093370) : 전해질 가격 강세로 1분기 영업이익 급증

- 세아제강(306200) : 실적 호전...유가 강세로 에너지용 강관 수요 호조

- ISC(095340) : 1분기 사상 최대 실적...테스트소켓 부문에서 높은 성장

- KG케미칼(001390) : 쌍용차 인수전 참여

- GS글로벌(001250) : EU, 러시아 석탄수입 금지 수혜

 

Q. 오늘 장 투자 전략은? 

- 연준의 공격적인 통화정책으로 재차 비추세 구간

- 3월 CPI발표 앞둔 경계와 달러화 강세 부담

- 악재의 선반영, 추가적인 영향력 확대는 제한적

- 외국인 현물 매도 축소와 선물 환매수 기대

- KOSPI 2,660P에서 하방 지지...등락 구간의 연장

- 지수보다는 종목...이슈 및 실적 호전 종목에 관심

- IT, 철강/금속, 정유, 화학(NCC제외), 건자재, 의류, 원자재, 2차전지, 의료기기

 

달러인덱스 추이

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업종별 주요종목 1Q22실적 전망

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미국의 조기 긴축 시사로 인한 유동성 회수로 시장분위기는 악화되며, 1분기 국내 주요 업종들은 원자재를 포함한 일부 경기방어주를 제외하고는 부진할 것으로 예상하고 있습니다.

 시장은 여전히 악재가 가득하지만, 그럼에도 투자를 계속해야 하는 이유는 언제 시장이 다시 돌아올지 우리는 알 수 없으며, 또한 모든 악재에 대해서 시장은 늘 반영을 해가고 있기 때문입니다.

 오늘 저녁 9시 30분 미국의 3월 CPI(소비자 물가)가 발표됩니다.

 지난달 소비자 물가지수 예상치는 2월 발표치인 7.9%를 상회하는 8.4%로 예상하고 있습니다. 

 정말 경이로운 수치이며, 이로 인해서 경기 침체(R)를 더욱 거정하는 목소리도 나올 수 있지만, 이와 반대로 8.4%가 정점을 이루고 다시 하락하지 않겠냐는 시선이 시장에는 팽배합니다.

 조기 긴축의 여파로 기술주 중심의 나스닥이 비교적 큰폭으로 조정을 받고 있기는 하지만, 유가도 100달러 미만으로 다시 자리를 잡아가고 있으며, 푸틴을 제재하기 위해 물가가 상승하는 것은 충분히 견뎌낼 수 있다는 옐런 재무장관과는 반대로 유럽중앙은행인 ECB나 BOC에서는 되려 금리를 인하해 낮아진 경제성장률을 높여야 한다는 등 각 국가마다 다른 행보들을 보이며 시장은 혼란속에서도 조금씩 안정을 찾아가고 있습니다.

 시장에 유혈이 낭자할때가 최적의 매수기회라고 표현하는 존 템플턴의 말처럼 시장이 혼란스러울때 앞으로의 시장 흐름이 어떻게 전개될지 고민하고 준비를 해야지만 다시 시장이 돌아왔을 때 기회를 잡을 수 있습니다.

 단기적인 관점에서는 모멘텀 중심의 종목들을 매매할수도 있지만, 결국 펀더멘탈 중심의 종목이 금리 인상 시기에 살아남을 수 있기 때문에 저렴하고 좋은 종목을 찾는데 집중해야겠습니다.

 

Q. 오늘장 관심(이슈)주?

원자재 강세 수혜...상사

- 해외 자원개발과 물류 대행이 주사업

- 원자재 가격 강세와 공급망 이슈로 운임가격 강세

- 인플레이션 헷지 수단으로 원자재 강세 지속

- 주요 기업 사상 최대 실적 전망

 

=> 오늘 장 관심종목 : 원자재 관련주

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